愚公杂谈20220105:警惕科技股回调带来的能源股被动配置

新年第一个意义上的交易日,纳斯达克指数上演了高台跳水,科技股哀鸿遍野,标普板块,能源XLE(+3.4%)和金融领涨(+2.7%),而信息技术(-1.1%)和医疗保健则领跌(-1.2%)。

能源板块,XLE连续2个交易日领涨标普板块,个股方面,西方石油(NYSE:OXY)全场领涨所有标准普尔 500 能源股,比上一个交易日上涨 7% 并收于 11 月 8 日以来的最高水平,布伦特原油比翼齐飞,收于80美元/桶,因欧佩克早宣布将按预期提高 40 万桶/天的产量,显示出欧佩克并不太担心 COVID-19 omicron 变体对石油需求的影响。

同时也由于市场担心欧佩克的一些产油国并不能达到预期的增产量,其他个股方面,马拉松石油 ( MRO) +4.3% ,Coterra能源(CTRA )+ 7.7% ,哈里伯顿 ( HAL)  +6.0% ,受惠于摩根士丹利的评级上调。德文能源 ( DVN  ) + 4.0%是去年整个标准普尔 500 指数中最大的赢家,今天仍继续上涨并创下五年新高。

UTC认为,2022 年由于缺乏原油上游投资而导致供给偏紧的预期,仍然是近端原油价格风险的第一要素,近端的增产进程将无法满足需求恢复的速度已然是国际金融界的主流预期,而原油的中期和远端则有伊朗核协议/欧佩克+增产/页岩油增产等三大不确定性因素,因此愚公正在密切关注wti的DEC22/23价差(观察实货供给形势的最佳指标)和WTI的Butterflies价差JUNE22/SEP22/DEC22(监测中期)。

具体分析,欢迎大家加入utc.chat聊天室-原油频道热聊,而能源股在开年持续领涨,科技股持续回调,也充分说明了,在美联储加息预期之下,科技股面临估值重整问题,走疫情后需求恢复逻辑作为价值股龙头的能源板块也就成了基金经理们的开年首选配置。

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