带船期的布伦特对首行布伦特价差

词条名称 带船期的布伦特对首行布伦特价差

英文 Dated-to-Frontline,缩写 DFLs

词条释义

这是个将普氏的带船期布伦特评估价格与ICE期货布伦特价格联系在一起的十分活跃的掉期工具。同样,还有一种Dated to BWAVE,作为DFL的补充。它是带船期的布伦特与对应布伦特期货月份的每天交易量加权平均值的价差。BWAVE定价是针对每个未来交割月份,因此不必非得是首行月份,当掉期所在期间内的交割月份是首行月份12时,则对应的BWAVE为首行。DFL体现的是每日普氏对带船期布伦特的评估价与ICE对同期布伦特首行掉期的评估价的差异。尽管每天评估结束后的价格可以计入DFL,但是这个最终的价格必须是交易所指定期间的汇总。这样交易双方可以在掉期合同中指定的定价时点结束后进行现金结算。举例如下,三季度的DFL掉期对冲的是整个季度内的,包含7月、8月和9月期间的两个品种的价差,因此则包含了8月、9月、10月和11月的期货交割月份的首行每日结算价。DFL可以交易未来6个月,6个季度甚至3年的远期合约。

词条扩展

(征集中)

词条应用 原油贸易 原油期货 原油实货

词条来源 《国际石油定价体系解析》. 国泰民安

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